香港离岸市场推动人民币跨境结算

新华08网广州10月20日电(记者江宇娟 田晓航 叶前)我国自今年以来加快了人民币国际化步伐。香港离岸人民币中心的建设提上日程，人民币境外合格机构投资者试点在即，人民币跨境贸易结算放量增长，一些国家表示了将人民币作为外汇储备的意向……

虽然人民币跨境结算能够帮助进出口企业规避汇率风险，但是在实际操作过程中，尤其是在出口环节采用人民币跨境贸易结算的比例仍然比较少。人民币跨境结算的推广还需借助香港离岸市场平台，遵循市场规律来实现，而化解人民币升值预期则为人民币跨境结算安全稳步地发展打下基础。

美元计价地位难撼动 人民币跨境贸易结算比例较少

记者在第110届广交会上发现，愿意使用人民币报价以及结算的出口商少之又少，其主要原因在于人民币尚未成为世界通行的货币。国外获得人民币的渠道有限、企业对人民币跨境结算政策不了解也导致人民币跨境结算的使用率不高。

大部分出口商表示，美元计价、美元结算的传统地位并没有改变。企业在进出口过程中，采用美元计价是一种惯例，基本上不会考虑使用人民币计价和结算。

一家厨卫企业的销售人员告诉记者，由于习惯了美元计价，即使使用人民币能够规避汇率风险，她的公司也不愿采用，因为外国进口商不熟悉人民币价格，采用人民币报价会让进口商感到无所适从。

在海外获得人民币的渠道仍然有限，也在一定程度上阻碍了人民币的跨境使用。实德型材的一位负责人介绍说，他负责的越南客户表示，使用人民币结算不如使用美元方便快捷。他说，越南当地能够提供人民币兑换和结算服务的金融机构还比较少。

临沂一家卫浴出口企业的外贸部经理李兴向记者介绍，他们公司是山东第一批获准开展人民币跨境贸易结算的企业之一，但是到目前为止，他们公司的人民币结算量依旧只占很小比例。李兴介绍说，虽然人民币结算比例小，但是使用人民币跨境结算在出口报关、收款和退税过程都还是比较方便的。

在李兴看来，人民币还没有被世界广泛接受是人民币跨境结算比重较小的重要原因。

记者发现，市场定位在欧美国家的出口商基本上都不考虑采用人民币结算，而出口市场多为亚洲国家和地区的企业则可能会采用少量的人民币结算。

李兴向记者介绍说，有部分来自东南亚地区以及俄罗斯的进口商表示过可以使用人民币结算的意向。

康达木业客户经理朱冰梅向记者介绍说，今年她的公司对日本的出口情况比较好。今年以来人民币升值速度加快，公司正考虑与日本进口商谈判用人民币来结算。她说，日本进口商对采用人民币结算还是持开放态度的。

记者在采访过程中了解到，很多企业对人民币跨境结算的一些具体政策并不了解，担心采用人民币结算后，就不能享受出口退税政策。可见，人民币跨境结算的政策还需进一步推广。

积极利用离岸市场推动人民币跨境贸易结算

人民币跨境贸易从2009年7月开始，经历了迅猛的发展。2010年上半人民币跨境贸易结算量只占中国进出口总额的0.7%，下半年就上升至4%，今年一季度达到7%，这个比例至今还在增长。

香港金融管理局总裁陈德霖在接受媒体采访时说，目前人民币结算，利用香港平台清算支付的超过八成，这也显示出香港这个平台是提供使用人民币贸易支付清算的重要平台。

中国人民银行行长周小川9月在英国参加中英经济财金对话期间表示，香港在发展人民币离岸市场方面有特殊的优势，因为距离中国内地和亚洲市场很近。

香港人民币离岸市场的建设正在迅速推进。据陈德霖介绍，目前香港的人民币存款有6090亿元，其中三成是香港居民的，七成是企业的，企业存款里面又有18%是海外企业的存款。业内人士预计，到2012年年底，香港人民币存款可能达到2万亿元。

香港正在与内地搭建联系离岸市场和在岸市场的桥梁，包括贸易流动跨境的桥梁，即人民币跨境贸易的结算。

第二个桥梁为人民币直接投资渠道，包括内地企业人民币对外直接投资和跨境人民币直接投资。央行年初时推出了人民币对外直接投资试点，外商直接投资人民币结算业务的管理办法也于近日正式出台。这意味着中国在资本项目下的人民币可兑换的进程向前迈进了一大步。

第三个桥梁是金融市场的联系，包括允许部分外资机构进入中国银行间债市，以及即将启动的人民币境外合格机构投资者试点，也是这一桥梁的尝试之一。

香港人民币离岸中心的逐步发展，为进出口企业采用人民币结算搭建了必要的基础设施，能够进一步推进人民币跨境结算的发展。在本届广交会上，很多香港企业表示他们在与内地的贸易过程中会采用人民币结算。

遵循市场规律、化解升值预期 推动人民币结算进一步发展

周小川在伦敦第四次中英经济财金对话间隙表示，人民币跨境使用是渐进和长期的过程，中国将努力发展和推动贸易投资便利化，但主要是尊重市场选择。

目前，合法获得的境外人民币来源主要有三大渠道:周边国家和中国开展边境贸易获得人民币，世界其他国家通过与中国贸易往来获得人民币，以及与我国签署了人民币互换协议。

从本届广交会参展企业反映出来的问题看，扩大人民币海外获得渠道是推动人民币跨境贸易结算在出口环节使用的重要环节。

在拓宽海外获取人民币渠道方面，中国政府已经采取了不少措施。从2008年年底以来，中国人民银行已经与13个国家和地区的货币当局签订了超过8000亿元人民币的货币互换协议。

近期，中国人民银行将香港第四季度人民币结算额度倍增至80亿元。市场人士称新增额度将满足离岸市场日益增长的贸易结算需要，有助于市场运作。

陈德霖在接受媒体采访时介绍说，从2010年年中跨境贸易人民币结算开始快速增长之后，内地企业支付给在香港有账户的海外企业多于香港企业通过贸易渠道支付给内地企业。

中国建设银行高级研究员赵庆明认为，推动人民币国际化当前的首要任务是化解升值预期。他指出，一国货币被接受为国际货币的最佳动因是结算比其他货币更加便利，币值比其他货币更稳定。如果一国货币比其他货币有更确定的升值走势，那它作为国际货币的一般功能就会被弱化，而成为一种被投机对象，正如日元所经历过的那样。币值稳定并不意味着升值，而是国外的居民和机构对它的购买力稳定更有信心。

在广交会上，部分企业也表达了希望人民币币值稳定的愿望。李兴认为，只有人民币稳定，没有升值或贬值的预期，在出口环节使用人民币结算才会有更大的突破。

IMF香港代表还建议金融机构及监管机构应该利用现在的市场情况，大力建设与人民币业务相关的金融基建设施，以防止升值预期消失后，产品的需求出现大幅减少，导致重大的重新定价。

同时，为了化解离岸市场与在岸市场之间的风险，有专家建议香港金管局与内地央行加强对人民币金融商品的监管，目的在于充分掌握及了解市场变动而做出相应对策，防范风险。