澳元领涨汇市 会议纪要降低8月降息预期

周二(7月16日)亚市尾盘，美元指数震荡下行，现交投于83关口附近。继昨日之后，澳元再度成为了亚洲时段内市场最为关注的货币。盘中澳元领涨汇市，早盘时公布的澳洲联储纪要对外围市场经济评估乐观，同时首次提及本币贬值将稍许提升通胀压力。纪要内容令市场对澳洲联储8月降息的预期有所减弱，澳元受此提振快速跳涨。

澳洲联储今日公布的7月会议纪要显示：通胀仍为必要时进一步宽松举措提供了空间。考虑到澳元下跌，政策是“适宜的”，持续宽松已经见效。7月份维持利率不变的理由是澳元走低以及当前利率政策影响很大。委员们认为澳元仍然高企，可能进一步下跌并帮助重新平衡经济。

不过，澳洲联储还表示，澳元汇率的下跌预计将会带来额外的一些通胀压力，但仍符合目标水平。

对于经济，澳洲联储指出，经济增长低于趋势水平，但低利率的效应明显在经济指标上有所体现。矿业投资已在几个季度内高企，但接近顶峰。澳大利亚矿业及非矿业投资的前景依然充满不确定性。资源出口扩张强劲，预计将持续。就业市场表现有些受抑制，预计就业将温和增长。

此外，澳洲联储表示，数据显示中国经济增长保持稳定，评估收紧财政的影响为时尚早，委员们讨论了美联储缩减购债规模的市场反应，尽管是“不合适的”。

在纪要公布后，澳元兑美元快速跳涨60余点。澳洲联储罕见的提及澳元下跌的负面影响，令市场此前强烈的鸽派预期受到冲击。尽管其强调目前通胀目标与预期一致，但未来可能的通胀上升仍将压缩该联储进一步宽松的空间。不过从纪要整体措辞看，澳洲联储整体依然相当偏向宽松。

目前，市场对澳洲联储8月降息预期的概率有所下降，最新预期澳洲联储8月6日降息25个基点的概率为53%——日内澳洲联储纪要前约为68%。澳洲联储纪要当然未表现出鹰派，但却不及市场预期的那么鸽派，这是令市场削减降息预期几率的原因。

日内其他方面，盘初时新西兰统计局公布的数据显示，新西兰第二季度CPI季率上涨0.2%；第二季度CPI年率上涨0.7%，为1999年12月以来最低。数据一度打压纽元兑美元跌破0.78关口。不过此后同样受澳洲联储纪要影响，纽元快速反弹，现已刷新日内高点0.7844。

今日关注

周二可说是本周市场在经济数据方面最为繁忙的一个交易日，连续有四个国家将发布最新的通胀数据。除了早间的新西兰外，美欧英通胀数据也均将于今日出炉，由于三方目前都处于相对敏感的政策调整期，通胀的好坏会否增添央行政策新悬念，无疑值得投资者密切留意。

到了欧洲时段，英国将首先公布最新的CPI、PPI和零售物价指数，全面揭示该国的通胀表现，市场预计大多数的物价指数存在着上扬的可能，尤其是所有的年率增幅都预期会出现增速加快的现象，这使得近期在非美货币中表现相对较好的英镑可能进一步得到支撑。

日内随后，欧元区方面也将发布6月CPI为终值，不过目前预计不会对欧元有太大的影响，目前欧洲央行更关心的仍旧是经济增长，而非通胀压力，因此该数据对市场的推动或将较为有限。相对来说，当天同时发布的欧元区和德国ZEW经济调查指数可能显得更为重要，目前市场预测该调查指数可能出现利好反弹。

而到了北美时间，美国也将发布最新的6月CPI，预计数据可能会稍稍有所增长，但距离真正的通胀压力出现仍有较远的距离。上周五，美国圣路易斯联储行长布拉德(JamesBullard)曾表示，目前美国通胀率水平过低，而如果通胀率进一步下降，则美联储可能必须采取更多措施来推升通胀率。

布拉德是美国联邦公开市场委员会(FOMC)今年的轮值投票委员之一。他曾在6月决议时对美联储维持每月资产购买规模不变的做法投了反对票。他当时投反对票的理由恰恰是站在更为鸽派的一面。因此，目前对于美联储而言，除了失业数据外，通胀水平也将是其不得不考量的重要因素。

预计日内美国CPI数据若能较预期有所上升，将为美联储鹰派提供支持，利好美元。反之，则将令上周被伯老刚刚点燃的鸽派预期愈演愈烈，再度利空美元。