外汇局：建立健全本外币跨境资金监管（2）

（二）我国金融开放程度的提高意味着需要加快转变跨境资金流动的监管方式。当前，我国已是高度开放的大国经济。2009年，受国际金融危机蔓延影响，国际收支总规模回落到4万亿美元，货物贸易、直接投资等主要交易项目均有下降。2010年，我国涉外经济活动迅速恢复到金融危机前的水平，当年国际收支总规模达到5.6万亿美元，再创历史新高。随着我国对外经济交往扩大，涉外贸易投资日趋活跃，各类经济主体对放宽跨境资金流动限制，充分利用国内国际两个市场、两种资源提出了更高的要求。适应新的形势发展，外汇管理部门在促进贸易投资便利化、稳步推进资本项目可兑换的同时，需要加快转变外汇管理方式，通过整合数据和系统资源，以经济主体为单位加强跨境资金流动监测，做好应对跨境资金双向流动风险的政策预案，利用预调微调工具，平滑跨境资金大进大出，不留监管盲区，有针对性地实施分类监管，提高跨境资金流动监管的有效性。

（三）人民币跨境资金流动规模不断扩大意味着需要进一步提升对本外币全口径跨境资金流动的监测分析能力。近年来，国际市场对人民币的信心和需求不断提升，跨境人民币资金流动规模迅速扩大。2011年，人民币跨境结算量超过2万亿元人民币，同比增长4倍，跨境人民币交易在跨境资金流动中的比重显著提高。针对这一新情况，需要着眼长远，完善本外币跨境资金流动监管的体制机制，加强对跨境人民币资金流动的监测分析和预警，加强监管部门的信息沟通和监管协作，形成监管合力。

三、下一阶段建立健全本外币跨境资金流动监管框架的主要思路

建立健全本外币跨境资金流动监管框架是一项长期性的工作。今后一段时期，外汇管理部门要重点把握好以下几个重点环节：

一是加强形势分析，提高科学预判能力。要敏锐观察和密切跟踪本外币跨境资金流动形势变化，高度重视一些苗头性、倾向性问题，深入研究跨境收支影响渠道和传导机制，挖掘与跨境资金流动走势相关性高、预测性好的核心指标，提高对跨境资金流动预判的科学性和准确性。

二是加强政策储备，做好应对跨境资金双向流动风险的政策预案。坚持对跨境资金流动实施均衡管理，既要完善和充实防范跨境资金大量净流入的政策预案，也要做好防范跨境资金集中流出的政策储备，提高监管政策的针对性和前瞻性。

三是坚持均衡管理，重点防范跨境异常资金流动。贯彻均衡管理的理念，在促进贸易投资便利化的基础上，积极探索跨境资金流动监管的新思路、新工具和新机制，综合运用经济、法律和必要的行政手段，压缩投机套利空间。同时，从理顺外汇供求关系入手，加快培育和发展外汇市场，改进做市商做市机制，增强外汇市场自我调节、自求平衡的能力，发挥好市场机制在合理配置外汇资源中的基础性作用。

四是优化体制机制，提高应对跨境资金流动冲击的能力。把加强本外币跨境资金流动监管体制机制建设放在重要位置，加强监管合作。建立监管部门对企业、银行和个人等经济主体的政策传导机制，提高政策有效性。加强对金融机构的引导，注重发挥外汇指定银行在政策传导中的作用，提高对经济主体外汇收支行为的调控能力。用好检查手段，保持对“热钱”等违法违规资金的高压打击态势，严厉打击地下钱庄等监管领域违法犯罪行为，加大对违法违规信息的披露力度，提高对违法违规跨境资金流动的震慑力。