超级周行情开演 澳大利亚央行利率不变

徐成宏 中国金融信息网外汇频道特约专栏分析师

昨天是超级周的第一天，虽然风险事件还没又开始，但汇市行情已经按耐不住，美国强劲的ISM制造业数据表现，大幅增强了市场对美联储尽快缩减QE的信心，美元指数隔夜也一路走高，欧元和日元的疲弱走势为超级周行情预热。

昨天美元表现强势，主要是受美国方面发布的强势向好的经济数据，从行情走势上看，在美国经济数据发布前，美元相对非美货币即已出现了快速上涨，而向好的数据只是起到了巩固这一走势的作用，市场对美国经济状况的乐观预期，以及对美联储收缩量化宽松措施的期望使得美元表现坚挺。

在美元指数大幅走强的同时，此前表现强势的欧元和英镑纷纷回落，而此前走势低迷的日元和商品货币则仍维持疲软，尤其是现货黄金更是跌破1220美元。

美国数据支撑美元走高，欧元日元纷纷走低

美国周11月制造业活动保持扩张势头，且11月份制造业PMI和新订单指数均创下自2011年4月来最高值，同时公布的数据显示，美国11月ISM制造业采购经理人指数为57.3，预期为55.0，这说明即使受到财政和政治不确定因素的影响，美国国内经济活动仍保持了上行势头。

由于数据为投资者展示了美国经济复苏可能足以支持美联储缩减购债的最新证据，隔夜美元指数大幅走高，主要非美货币则全线下跌。其中，欧元和日元跌幅居前，两者除了受到美国数据的负面影响外，自身也正受到本土消息面的负面冲击。

据了解，日本央行正在研究扩大当前大规模经济刺激计划的数种方案，考虑在每月700亿美元的债券购买操作下进一步采取措施。内部人士称，可能的选项包括大规模购买股票基金，或是其他比日本公债风险要高的资产。

上个月日元持续贬值约4%，昨天美元兑日元突破103关口，日本央行极度宽松的货币政策令日元利差交易具吸引力，如果日本央行感到有需要增加货币基础，试图抵消4月消费税上调的影响，那么日元兑美元可能继续走软。

欧元昨天也表现疲弱，兑英镑触及11个月低点，此前数据显示法国和西班牙的制造业成长令人失望，法国11月制造业采购经理人指数终值从10月的49.1降至48.4，低于荣枯分水岭50，西班牙制造业也呈现萎缩，数据凸显欧元区经济复苏滞后。

由于欧元的数据和美国的数据对比落差显著，这使得欧系货币昨天一改此前的强势，相对美元开始走软，数据显示，作为欧洲经济主要引擎之一的法国的制造业部门仍处于衰退过程中，这显然不是利好。

目前距离美联储年内的最后一次会议会期还剩下了两周多一点的时间，因而，美联储的政策取向前景正越来越多地受到市场各界的关注，在近期美国各项经济数据大体相好的背景下，美联储较各界预期更早开始缩减量化宽松措施月度购债规模的预期正不断上升，这样的预期也成为了推动美元指数走高的主要动力。

本周晚些时候美国还将发布新屋销售、贸易帐和三季度GDP修正值等数据，而最为重要的则是本周五发布的11月份非农就业数据，如果经济数据继续全线向好，可能引发美联储尽快开始缩减量化宽松措施规模，并推动美元指数进一步上行。

超级周大幕拉开，澳联储利率不变

在经历了昨天行情的预热之后，本轮超级周中的央行大戏将在今日正式揭幕，澳洲联储今天11:30公布利率决定，符合市场预期，维持利率在2.5%不变。澳洲联储上月初时连续第3个月维持现金利率在纪录低点2.5%不变，自2011年底以来已经降息了225个基点。

澳洲联储公布12月利率决议，宣布维持利率水平在2.50%不变，同时澳洲联储表示，目前采取的货币政策决定适宜，澳元仍处在令人不安的高位，澳洲经济可能需要澳元贬值。在决议公布后，澳元兑美元一度小跌20余点，不过此后快速反弹，整体波动有限。

与此前数次决议声明类似，此次澳洲联储声明依然非常简短。澳洲联储表示，目前政策决定适宜，认为近期经济增长将持续在趋势以下，澳洲通胀率与中期目标一致，过去宽松政策的效果仍未完全显现，将继续评估通胀前景。

对于市场最为关心的澳元汇率问题，澳洲联储表示，澳元仍处在令人不安的高位，澳洲经济可能需要澳元贬值。澳洲联储在声明中表示，澳元汇率仍偏高，澳大利亚经济可能需要澳元贬值。

此前，市场预期澳洲联储将在政策会议上连续第四次维持利率不变，越来越多的证据显示以往的降息对刺激需求在发挥作用，特别在楼市方面，当然对于市场而言，有关澳元强势的措辞可能仍将是政策声明中的一个关注重点，并可能切实影响澳元走势。

澳洲联储上周公布的11月份会议纪要显示，越来越多的迹象显示，之前的几次降息正在发挥刺激经济的作用，但不能排除必要情况下还会进一步放宽政策的可能性，纪要再度警告，澳元仍然处在令人不安的高位，要促使经济全面复苏需要澳元进一步贬值。

今天早盘，受强于预期的澳洲零售销售数据影响，澳元温和走高，数据显示，澳洲10月季调后零售销售月率升0.5%，此前预期为上升0.4%。澳洲将在周三公布第三季国内生产总值数据，数据料突显经济增长低于正常水平，澳洲联储主席史蒂文斯最近对澳元的措辞升级，称还未排除干预的计划。

(作者系速汇货币兑换首席分析师)

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