风险偏好强劲 美元兑亚洲货币遭遇广泛抛售

市场要闻:

经历阴霾的24小时之后，风险偏好在亚洲交易中强劲现身。催化剂是强劲的中国第四季度国内生产总值，实际值为同比上涨8.9％，预期中值为同比上涨8.7％。中国零售销售数据意外同比上扬18.1％，预期中值为同比上扬17.2％。今天的中国国内生产总值报告应该会为中国经济“软着陆”的说法提供进一步支持。

我们继续预计中国决策者将会保留其“稳健的货币政策和积极的财政政策”，而不是采取积极的宽松政策。就在一周前，中国人民银行还重申其稳健的货币政策立场，而不是突然改变其立场。

外汇迅速锁定利好消息，引发美元兑亚洲货币遭遇广泛抛售。欧元兑美元从1.2652下滑至1.2758，而澳元兑美元从1.0303上涨至1.0415。亚洲区域指数全面走高，其中上证综指上涨4.18%，恒生指数上涨2.51%。新加坡也不甘示弱，也提供了一个令人印象深刻的数据，非石油出口环比增长16.4％，同比增长9.0％。

强劲数据掩盖了EFSF的评级从AAA级被降级到AA +级的负面新闻。标准普尔调降EFSF的信用评级可能会降低其实力，但此举未能伤及市场情绪，市场反应平淡。今天，市场将重点关注EFSF600万T型债券拍卖和希腊发行12.5亿欧元13周T型债券的结果。

日本官员已连续第二天提及欧元兑日元的贬值并不受欢迎。日本财务大臣安住淳和日本财务副大臣五十岚文彦警告说，近期欧元兑日元的走势变化较快，将会密切关注这一交叉货币对。隔夜，安住淳又强化了这一说话，提出可能会进行外汇干预。我们预计，日本决策者将会继续关注美元兑日元，但鉴于市场投资者扩大了欧元兑日元的空头头寸，我们将会谨慎行事。

昨天，交易者均看美国的眼色行事，决定休息一天。经历上周五的爆炸事件后，外汇市场的表现较为疲软。穆迪释放的一些随机简要评论唤醒市场。该评级机构威胁称，如果危机继续恶化，则会调降欧元区国家的信用评级。安永会计师事务所指出，英国可能在2011年第四季度和2012年第一季度可能会出现负增长，经济陷入衰退，该讲话致使英镑遭到抛售压力。

今天将公布英国消费者物价指数，预计将下降至4.2％，但由于进一步量化宽松的可能性仍然很高，疲软消费者物价指数不太可能会大幅影响英国央行的广泛前景。欧元兑瑞郎继续越陷越深，低于1.2100，可能会突袭1.2000。瑞士生产进口价格为0.3，预期中值为-0.1。有趣的是，由于瑞郎强劲，疲软的进口价格一直是广泛的通货紧缩压力源，也是呼吁上调最低汇率的原因。虽然该消息利好通货膨胀，但数据点（4月11日以来的首个积极数据）并未形成一种趋势。现在就开始预测再盯住汇率政策的可能性还显得为时尚早。

在欧洲，大量高层次的会议并未提供多少实质性的内容，反过来却增加了对决策者下一步行动的审查力度。最紧迫的是希腊PSI辩论的进展。市场上有这样的说法，即希腊政府将迫使所有债务持有人参与希腊私人债权人参与计划。然而，也有市场人士认为，如果希腊私人债权人参与计划疲软，欧洲各国政府可能会增加第二次救助的力度。但事实是，沟通和透明度几乎为零。有消息称，希腊债务的讨论将于本周三再次启动，但没人能真正确认这一点。

今日市场焦点（时间GMT）:

09:00 SEK Unemployment rate Prior 4.4 Exp 4.5

09:30 GBP CPI Prior 0.2 MOM 4.8 YOY Exp 0.3 MOM 4.1 YOY

09:30 GBP RPI Prior 0.2 MOM 5.2 YOY Exp 0.4 MOM 4.8 YOY

09:30 GBP RPIX Prior 0.2 MOM 5.3 YOY Exp 0.4 MOM 4.9 YOY

10:00 EUR HICP Prior 2.8 YOY Exp 0.3 MOM 2.8 YOY

10:00 EUR German Zew Index Prior -53.8 Exp -49.4

10:00 EUR Euro zone Zew Index Prior -54.1 Ex

13:30 USD Empire state manufacturing Index Prior 9.5 Exp 12.0

18:30 GBP Posen speaking

交易策略:

EurUsd

隔夜，逢低买入投资者开始挽救欧元兑美元，但大规模的买入未能否定自12月以来的下跌趋势，短期内将会继续重点关注1.2588。首个支撑位目前位于：1.2588（8月24日的低点），然后是大量的“杂音”，直至1.2154（6月29日的低点）。在上行路上，小型阻力位为1.2879（1月13日的高点），关键阻力位分别为： 1.2934/47（趋势上限和1月5日的高点）、1.3078（12月28日的高点）、1.3237（12月13日的高点）以及1.3456（11月9日的高点）

GbpUsd

反弹在图表上看起来很令人印象深刻，但80点的反弹并未扭转我们的看跌呼吁。我们的短期目标1.5275于上周五被击中。小型支撑位包括1.5235（1月13日的低点）和1.5125（7月21日的低点）。阻力位应该分别为：1.5409（1月13日的高点）、1.5500（1月10日的高点）、1.5526（1月6日的高点）、1.5692（12月28日的高点）、1.5780（11月30日的高点）、1.5805（11月21日的高点）以及1.5880（61.8％的斐波那契回调位）。

UsdJpy

官方的口头言论越来越多，但这次评论的重点对象是欧元兑日元。美元兑日元看似满足于区间76.60 - 77.34。即将发挥作用的首个疲软支撑位是76.60（1月4日的低点），然后是76.11（9月22日的高点）以及75.35（10月31日的低点）。如果买入者介入（不太可能），则阻力位可以在77.40（日云盖）、78.04（12月28日的高点）、78.29（11月30日的高点）、79.53（10月31日干预后的高点）、80.24（10月31日干预前的高点）以及81.48（7月8日的高点）处看到。

UsdChf

尽管今天出现了小幅回调，但在我们看来，受暂时突破0.9538（水平阻力位）的支撑，美元兑瑞郎仍然看跌。下一批阻力位分别为：0.9596（1月9日的高点）、0.9782（1月11日的高点）、0.9842（12月10日的高点）以及0.9951（61.8%斐波那契回调线）。下一批支撑位分别为：0.9407（1月10日的低点）、0.9321（10月28日的低点）、0.9244（12月21日的高点）以及0.9202（65日移动均线）。 

阻力位与支撑位: