欧元重挫200点 欧央行意外降息美国GDP强劲

周四(11月7日)欧市盘中，欧元兑美元大幅下挫，一度跌破1.33关口，触及八周低位1.3294。欧洲央行(ECB)的意外降息之举已经令欧元“重伤”，而此后美国就业市场及经济数据的强劲更是进一步推低了欧元汇率。周五(11月8日)市场还将迎来美国重磅非农数据，若该数据良好，欧元或再次下挫。

欧洲央行周四出乎意料地宣布调降关键再融资利率至纪录新低0.25%，积极回应通胀远低于目标的问题，希望透过宽松政策来应对通胀意外下滑，以支持欧元区疲弱经济复苏。与此同时，欧洲央行亦将边际贷款利率调降至0.75%，不过存款利率维持在0.0%不变。 

这一消息对于金融市场来说无疑是“丢了一颗核弹”，消息公布后，欧元兑美元短线跳水逾150点，欧元兑英镑跌至一个月低位0.8336；债市股市亦反应显著，欧洲STOXX 50指数触及五年高位，上涨1%，德国2年期国债收益率跌至6月初以来低位0.066%；英债期货扩大涨幅，触及盘中高位。

同时贵金属市场亦反应显著，国际现货黄金先是短线跌至日内低点1310.85美元/盎司，随后又突然拉涨15美元左右，至本周高点1326.25美元/盎司。白银紧随黄金的步伐，在短暂跌至日内低点21.67美元/盎司之后，盘中反攻突破22美元/盎司关口。

在此之前，市场上大多数分析师均预计，欧洲央行不会于11月降息。根据外媒公布的调查结果显示，在接受采访的70名经济学家中，只有3人预期欧洲央行会在今天宣布降息。

欧盟统计局上周公布的数据显示，欧元区10月消费者物价指数(CPI)年率仅升0.7%，为近四年来最低水平，且远低于央行设定的略低于2%的目标，而且今年每个月的通胀率都在2%或以下。对于负债累累的欧元区国家来说，低通胀甚至通缩明显是致命的，这不单加剧了债务负担，还压制了经济增长。

除了通胀因素外，欧元强势亦或是欧洲央行采取行动的因素之一。美银美林(Bank of America Merrill Lynch)周三(11月6日)表示，尽管欧元现在没有高估，但正接近均衡的上限，欧元区现在承受一个强势欧元，但不能在未来承受一个更强势的欧元。

美银美林指称：“我们预期如果欧元实际汇率再上涨约3%，欧元就将确定进入高估区域前段。更为重要的是，今年以来的强势欧元，已经开始侵蚀边缘国家近些年提高的竞争力，而这是欧元区近几年痛苦的调整中最重要的成就。”

意大利商会主席隔夜亦表示，对意大利的通缩问题感到担忧。其称：“若欧元兑美元涨至1.38/1.40将肯定会损及经济增长。”早于10月下旬，法国工业部长阿尔诺·蒙特布尔(Arnaud Montebourg)就在采访中表示，欧元兑美元的汇率太高，法国希望欧洲央行能够调整汇率。

对于此次降息，意大利总理莱塔(Letta)称：“欧洲央行降息是个好消息，显示央行意识到增长的必要性。降息是刺激各国推进改革，将扶助恢复欧元美元的平衡。”

除了降息之举外，欧洲央行行长德拉基(Draghi)还在新闻发布会上，进一步释放了流动性。德拉基表示，实施三个月期固定利率全额分配LTRO操作，直至2015年第二季度，并至少会在2015年7月份之前继续实施主要再融资操作程序。

德拉基还重申，只要有必要，就会维持宽松性货币政策立场，并将继续考虑所有可用的工具。其还再次强调，欧洲央行利率将在一段时间内维持低位，或更低水平。

美国GDP强劲，关注明日非农

欧洲央行宣布降息不久之后，美国的国内生产总值(GDP)亦如期公布，数据显示，美国第三季度实际国内生产总值(GDP)初值年化季率增长2.8%，创2012年第三季度以来最大增幅，表现超乎市场预期。同时数据还显示，美国11月2日当周初请失业金人数减少0.9万，至33.6万，为连续第四周下降，表明就业市场正逐渐好转。

这些强劲的经济数据令美联储未来几个月削减资产购买规模的可能性上升，美元指数走高，欧元兑美元扩大跌幅；贵金属市场人气亦急剧下挫，现货黄金不仅大幅下挫20余美元，更是下破此前“牢而不破”的千三关口，刷新近两周低点1296.78美元/盎司。

周五市场即将迎来美国10月非农就业报告。如果周五公布的美国非农就业数据强劲，或表明美国经济抵御住政府部分停摆的影响，使美联储不久开始缩减货币刺激政策成为可能。

根据国外知名媒体公布的调查显示，受访分析师预计，美国10月非农就业岗位将增加12.5万个，增幅小于9月的14.8万，这亦将远低于17.8万的今年1-9月平均增幅。同时，分析师们还预计，失业率从9月的近五年低点7.2%小升至7.3%。

有部分经济学家认为，这一数据将受到美国政府关门影响，因而或不能真实反映就业市场的状况。美国政府10月1日开始部分停摆，涵盖了非农就业数据与失业率的调查期。

不过，凯投宏观(Capital Economics)经济学家认为，在美国劳工统计局非农就业报告调查的“企业调查”中，只要调查期间领到薪水的员工就算作就业。因此，由于美国联邦政府雇员在政府结束关门后获得拖欠薪资，因此他们不会拖累美国非农就业数据。

摩根大通(JPMorgan)分析师Daniel Silver亦指称，“基本上不可能判断民间部门有多少雇员受到政府停摆影响，以及停摆给他们薪资结算期和具体工作安排带来的变化。”

英国央行按兵不动

在欧洲央行利率决议及美国GDP数据之前，英国央行(BOE)亦公布了利率决议，相较于欧洲央行的暗示，英国央行可谓是“波澜不惊”，一切均符合预期，英镑兑美元亦基本维持在1.60-1.61区间波动。

英国央行周四结束为期两天的货币政策会议，宣布维持当前0.5%的基准利率和3750亿英镑量化宽松(QE)政策不变，一如市场预期。该央行货币政策委员会(MPC)同样一如既往地未在利率决议之后发布声明。

利率决议后，市场对于英国方面的注意力将转移至下周三(11月13日)公布的通胀报告上，因为英国央行有关经济的最新预估会支持英国央行在低利率政策方面的誓言。而且由于近期英国经济数据强劲，很多分析师预计，届时央行将可能上修经济成长预估，并调整对就业市场的预期。