七大末日场景勾画 美债违约美元汇率则剧贬
核心提示:业内人士所描绘的最糟糕的末日场景包括:经济彻底陷入萧条,政府无法支付债务利息的影响如雪崩一般洗劫实体经济和金融市场,最终威胁政府公信力本身。作为原本国际外汇储备首选币种,美元将遭投资人遗弃。
如果美国国会两党继续就财政问题无限期扯皮下去,那么史无前例的美国债务违约就会成为现实风险,美国当地经济学家警告说,美债违约的经济后果好似良田遭遇蝗灾。
业内人士所描绘的最糟糕的末日场景包括:经济彻底陷入萧条,政府无法支付债务利息的影响如雪崩一般洗劫实体经济和金融市场,最终威胁政府公信力本身。
尽管绝大部分分析人士认为美债违约是小概率事件,但随着10月17日债务上限可能最终触及的时点临近,各种末日警告层出不穷。
Rafferty Capital Markets的银行业专家Dick Bove在致客户的信中写道:“美国的灾难会严重到需要几十年的时间来平复,而全球金融市场数万亿美元的美国国债会找不到人接盘。”
对预期中的违约破坏影响,主流观点总结有如下七条:
1. 经济萧条和失业
金融风暴将从美国财政部和美联储刮起,银行业和各类经济领域将紧接着受灾,正如2008年全球金融危机的场景,企业会在不确定性环境中放弃新聘雇员,失业率也将从当前7.3%的水准上升。
市场影响可能表现为,股市大幅跌落,波及美国401K养老基金投资,银行在借贷方面会慎之又慎,同时美国国际市场地位也会下降。
2. 美元汇率剧贬,利率蹿升
作为原本国际外汇储备首选币种,美元将遭投资人遗弃。RaffertyCapital Markets另一位经济学家Julian Jessop指出:“如果美债真的违约,美债收益率和其他借贷工具利率都会一再高升。”因此房屋主和购房还贷者需要向廉价抵押成本说再见。
Hayman Capital Management的经济学家Kyle Bass则称:“你所有的现金都放在了枕头下,货币价值对比今天会有明显的下降。但我认为事情不至于发展到这种程度。”
3. 股市投资打水漂
在债务纷争阴霾笼罩下,美国股市本周已显著滑落,标普500指数和道指各自下跌约2%,纳斯达克指数则大跌近4%。而覆巢之下,美国企业雇员401养老金计划和其他养老保险基金对于股市的投资将缩水。
尽管不少分析师鼓吹市场不应对违约风险感到恐慌的观点,但金融市场绝非是一成不变的地方。市场目前预计,股市可能出现10%-20%的下跌,而20%才刚进入到人们对于股市进入熊市的定义范畴。
4. 社保资金支付停滞
到10月17日时,由于不能继续发债,美国财政部需要以手头现金来支付债券利率。不过经济学家认为,财政部届时有足够的资金来支付120美元社保开支,财政部也能挨过10月25日那一周。
凯投宏观(Capital Economics)的经济学家在一份报告中写道:“我们十分怀疑当前国会深度分歧会在截止日前弥合。不过美联储(FED)有可能会伸出援手,避免让债务违约的局面出现。”
5. 银行业运作陷入封冻
据Dick Bove介绍,美国银行手中持有1.85万亿美元各类美国政府背景债务,“如果美债违约,这些资产不知道还值多少钱。银行资产资质会遭到严重削弱,所有的银行会停止向私营部门放贷,现有贷款也不会获得延长的优待。”
6. 储户利益“不可侵犯”规矩打破
2.7万亿美元规模之巨的货币市场被认为是不会蒙受任何损失的——储蓄资金被认为是不可染指的禁区。但这种规则会在危机爆发时打破。
7. 全球金融市场哀鸿遍野
[责任编辑:姜楠]