强劲ISM数据提振美元 德拉吉讲话推欧元新低

市场概述

尽管盘前公布的ADP就业数据略微差于市场预期，但随后的上周初请数据以及纽约时段早盘时公布的ISM非制造业指数数据均好于预期。尤其ISM非制造业指数为58.6，创下自2005年12月以来的新高，远好于预期的55。同时，由于上周初请人数降至32.5万，带动4周均值降至2007年10月以来最低水平。由于近期经济数据的持续走好，尽管ADP数据略微差于预期，但考虑到近几个月ADP数据与非农数据存在一定的差异，略差的ADP数据并未对市场造成重大影响，相反，可能是由于对明日非农数据的期待，非美货币出现普遍回落。

另外，普遍回落的非美货币中，欧元的跌幅较大，除受到美国经济数据好于预期的打压外，很重要的一点是受到欧央行德拉吉的讲话影响。近期的利率决议之后，澳储行，英央行均未对汇价采取较为强硬的打压态度，尤其英央行，甚至并未召开发布会，而欧央行却再度强调了宽松姿态，并且提到委员考虑过再度降息，同时表示若有需要，还会采取措施，强硬的宽松姿态带动欧元瞬间跳水，在ISM数据公布之前，跌幅便接近100点，随后好于预期的ISM数据更是使欧元雪上加霜，收盘逼近1.3100整数关。

明日市场将迎来美国非农数据，这是在九月利率决议之前最为重要的经济数据。由于美联储多次强调缩减量化宽松规模取决于经济数据，因此，本次非农数据势必令市场极为关注，但是从上个月的非农数据来看，美联储目前的态度可能已经较为倾向于九月开始缩减宽松规模，也许不需要非农数据很好，只要不是太差，即可推动美联储决定缩减规模，上个月的非农就业数据为增加16.2万，尽管当时市场反应消极，单从后续美联储官员的表态来看，他们并没有认为16.2万的数据很差，只能说不好。因此，可以想象的是，只要这次非农数据不是差的离谱，可能都难以阻止美联储的决定，何为差的离谱，至少要低于上个月的数据，甚至也许低于10万才能引起美联储的担忧，无论如何，疯狂的九月已经到来，作为第一周的收盘大戏，让我们拭目以待。

GOLD/USD

黄金期货周四下跌，跌势蔓延至其他贵金属，因美元走强和围绕美国货币政策前景的担忧导致投资者对避险资产的兴趣降温。

纽约商交所Comex分部交投最活跃的十二月黄金期货结算价跌17美元，至1,373.00美元，跌幅1.2%。

其他贵金属也走低。钯价跌1.6%，至每盎司687.20美元；铂价跌0.8%，至1,482.10美元；银价跌0.7%，至23.255美元。

金价下跌通常会牵连其他贵金属，因为投资者倾向于将其一起买进卖出。

据人力资源服务公司Automatic Data Processing Inc. (ADP)发布的数据显示，8月份美国私营部门就业人数继续增加。美国供应管理学会(Institute for Supply Management, 简称ISM)的数据也很强劲，说明美国经济增长前景改善。

对于黄金投资者而言，良好的数据可能引发他们对美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称：美联储)提前缩减刺激措施的担忧。TD Securities的首席大宗商品策略师Bart Melek称，市场认为缩减购债的可能性明显上升。有交易员担心，若宽松货币政策不复存在，黄金需求将随之下降，因为投资者不会那么担心美元走软或通胀上升。

欧元大幅下跌也加重了黄金等以美元计价的金属压力。欧元兑美元跌至六周低位，因欧洲央行(European Central Bank)维持利率不变，但讨论在今后下调利率。

投资者目前转而关注周五公布的美国非农就业数据。

EUR/USD

欧元兑美元汇价大幅下跌，下破100/200日均线，逼近1.3100整数关，从日线图来看，日内几乎收于低点附近，下跌走势依然较为强劲，中长期给予沽售欧元的操作评级。

GBP/USD

英镑兑美元汇价冲高回落，利率决议之后，一度升至1.5660以上，不过随后汇价便持续回落，收盘跌至1.5600以下，不过日线图来看，依然守住20日均线，令汇价继续上涨的可能依然存在，短期给予买入英镑的操作评级。

USD/JPY

美元兑日元再度上破100整数关，从5月以来，这已经是第三次上破100整数关，本轮上涨趋势能否击穿100上方阻力，依然值得观望，整体维持做多美元兑日元的操作评级。

DJI  Index Futures(SEP 2013)

美国股市周四收盘温和走高，受一批良好经济数据提振，但国债收益率上扬导致高收益类股下挫。

道琼斯工业股票平均价格指数涨6.61点（涨幅不到0.1%），至14937.48点，但仍低于盘中高位。道指周三涨97点，创一个月来最大点数和百分比涨幅。

标准普尔500指数涨2.00点，至1655.08点，涨幅0.1%。纳斯达克综合指数涨9.74点，至3658.78点，涨幅0.3%。

道指连续三日上扬，为7月15日来最长一段涨势，受若干好于预期的经济数据的提振。

但公共事业、通讯等高股息收益类股受挫，因数据推动基准美国国债收益率逼近3%大关。10年期国债收益率涨至2.977%。标普500指数中电信类股跌幅最大，为0.8%；公共事业股跌0.4%。跟踪高收益不动产投资信托的Vanguard REIT Index Fund跌1.1%。

随着就业市场出现改善迹象，市场预计美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称：美联储)最早将于本月缩减购债计划，国债一直下跌。

Ridgeworth Investments的资深投资策略师Alan Gayle表示，他对于近期国债收益率上涨不是特别担忧。他认为收益率一直处于不可持续的低点，向更合理的水平调整是有道理的。

美国劳工部(Labor Department)周四公布，经季节性因素调整后，截至8月31日当周首次申请失业救济人数减少9,000人，至323,000人。据人力资源服务公司Automatic Data Processing Inc. (ADP)和预测机构Moody's Analytics周三发布的全美就业报告显示，8月份美国私营部门就业人数增加176,000人。

服务业数据也很强劲。美国供应管理学会(Institute for Supply Management, 简称ISM)周四公布的数据显示，8月份ISM非制造业采购经理人指数(PMI)由7月份的56.0升至58.6。预计为降至55。同时，7月份工厂订单较上月下滑2.4%，降幅小于预期。

投资者现关注周五公布的8月份非农就业数据。