联储委员再为宽松辩护 资产购买去向成迷

市场概述

北美时段，美股震荡上行，两位联储委员讲话暗示支持宽松，打压美元高位回落，非美暂时在低位震荡，整理前期跌幅。

澳储行5月会议纪要强调，温和通胀和澳元汇率高企支持降息，将基准利率降低25基点有助于经济增长。5月初时澳储行将基准利率降至2.75%的历史低点，降息预期是打压澳元大幅下挫的主要原因之一。澳元/美元一个月隐含波动率 (德尔塔为0.25) 日内从-2.3%升至-1.75%，显示短期内市场看跌的意愿大幅下降，汇价后市可能反弹修正。然而一年风险逆转率却维持在-3%，说明多数投资者在中长期内继续看空。中国增长放缓，黄金价格萎靡不振，澳储行进一步降息预期等因素都对汇价构成持续下行压力，澳元中期内倾向于继续下跌，反弹修正将提供逢高做空的机会。

圣路易斯联储主席布拉德，纽约联储主席杜德利时段内相继就货币政策发表讲话，杜德利是资产购买计划的坚定支持者。布拉德表示“在低通胀的环境下没有理由减少资产购买”，杜德利则强调“考虑到经济前景仍具有不确定性，不能明确美联储会如何调整资产购买计划，目前谈论该话题仍为时尚早”。继埃文斯之后，布拉德和杜德利均暗示支持继续推进资产购买。前后两周多位联储委员相继发表评论，其内容几乎完全相反，使得货币政策前景更加扑朔迷离，ICE美元指数也无奈陷入高位盘整。周三联储主席伯南克将在国会就经济前景作证，美联储也将公布5月1号决议会议纪要，或为政策前景提供更加明确的线索。

周三日央行公布5月决议结果，市场对本次决议并不抱任何预期，预计短期内黑田东彦不会采取大规模的刺激方案，投资者可更多的关注黑田在随后新闻发布会上的讲话。英央行也将公布5月会议纪要。英国一季度GDP数据表现靓丽，3月份和4月份建筑业，制造业和服务业也迎来改善，然而通胀报告承认与历史基准相比经济复苏依然疲软，央行对进一步宽松持开放立场，再加上英国4月CPI大幅下降，通胀压力缓解更增加了央行操作宽松政策的空间。在经济前景仍不够明朗，宽松预期继续发酵的背景下，英镑下行趋势或难以改变。若会议纪要再度强调宽松立场，可能打压英镑兑美元跌向1.50整数关口。

EUR/USD

欧元兑美元汇价在布林带下轨获得支持，日内进一步反弹修正前期跌幅，上方阻力关注1.30 (50/200日均线) ，反弹受阻仍倾向逢高做空，下方支持是3月低点1.2750，整体维持沽售欧元的操作评级。

GBP/USD

英镑兑美元汇价昨日反弹受阻于50日均线，日内重新转为走弱，短期下行趋势维持良好，后市可能进一步测试1.50整数，上破50日均线则可能反弹至1.54，短期仍建议逢高做空，维持沽售英镑的操作评级。

USD/JPY

美元兑日元汇价延续高位震荡，相对强弱指标显示汇价轻度超买，后市有回落风险，下方支持关注101.90 (轴心点S1) ，下破则指向100.50 (轴心点S2) ，上方阻力关注104整数位，整体维持买入美元的操作评级。