德拉吉指点非美行情 非农报告上演压轴戏

周四(9月6日)纽约时段，今天全球金融市场上一篇繁荣景象，欧洲央行在议息会议中维持基准再融资利率不变，并在随后的新闻发布会上推出了具体的冲销式购债方案，欧洲股市大涨，意西国债收益率大幅下降，欧元兑美元汇率上涨。

欧洲央行行长德拉吉周四公布了备受瞩目的购债计划细节，欧银计划启动名为货币直接交易(MOT)的计划，针对欧元区二级国债市场进行无限量冲销式的国债购买，购买对象主要为到期期限在3年以下的国债。不过欧洲央行下调2012、2013年GDP预期，预计欧元区2012年GDP增长区间为萎缩0.6%至萎缩0.2%，预计2013年欧元区GDP区间为零增长至增长2.0%。

德拉吉的这个举动遭到了其他领导人的不同看法，不过整体还是表示欢迎的。欧盟(EU)经济与货币事务专员瑞恩周四表示，欧洲央行新购债计划属于其职责范围，且是完全独立的。瑞恩还表示，欧洲央行周四的决定应有助于恢复投资者信心；法国财长莫斯科维奇表示，对各成员国必须采取行动以使欧洲央行行使其职责的想法表示欢迎，欧洲央行银行监管机构必须在2013年底前到位；意大利总理蒙蒂称，欧洲央行今日宣布的举措是重要的，这是该央行向着加强欧元区监管迈出的坚实的一步。

而德国方面出现一致反对的声音：德国财长朔伊布勒表示，欧元区必须避免通过使用货币政策来应对财政方面的问题；德国央行在一份声明中称，欧洲央行购买国债太接近印钞为成员国提供资金，这使得货币政策面临变得过分依赖财政政策的风险；德国经济部长勒斯勒尔表示，欧洲央行新推出的债券购买计划并不是能够一劳永逸地解决欧元区危机的“奇迹药”。

数据方面，美国8月ADP就业人数增加20.1万，大幅高于预期的14万和前值16.3万，向好的经济数据推动提振风险偏好。随后公布的上周初请失业金人数为36.5万，低于预期37万，续请失业金人数为332.2万，高于预期的331.5万。ADP数据和非农就业有较强正相关性，通常可作为当月非农就业人数变化的先导指标，这或许暗示着周五(9月7日)非农就业数据或为市场带来惊喜。

乐观情绪降低了投资者购买美元避险的需求，美元指数下跌0.16%，欧元兑美元上涨0.25%，英镑兑美元上涨0.2%，澳元兑美元上涨0.88%，美元兑日元上涨0.64%，欧元兑日元上涨0.9%，接近两个月高点。

周五美国将公布本周内最重要的数据即8月非农就业数据及失业率，市场预期8月美国非农就业将出现12.5万人的温和增长，失业率仍将维持在8.3%。美国今年以来非农数据总体强劲，不过美联储近期仍旧对未来宽松政策有所指引，称美国经济面临不确定性的下行风险，因此实际非农增长若较差，将进一步推升市场对QE3的预期，从而打压美元走软。

美国失业率已经连续三年维持在8%界线之上。劳动力市场状况，尤其是失业率是影响美联储政策制定的最重要单一因素。美联储定于9月12-13日召开9月议息会议。